高勝算操盤(上)
High Probability Trading

類  別:
作  者: Marcel Link
譯  者: 黃嘉斌
書  號: F196
頁  數: 280頁
出版日期: 06 / 2004
ISBN: 9574939359
原出版商: McGraw-Hill
定  價: 320元
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內容簡介

【榮譽紀錄】
★ 2009年6月登上亞瑪遜期貨類暢銷排行榜

★ 2009年6月登上亞瑪遜股票類暢銷排行榜

★ 2008年5月亞瑪遜期貨類暢銷排行榜

學做操盤高手

金融交易很簡單;任何人只要有幾千塊錢就可以開始了。可是,如果想要透過交易賺錢,又是另當別論。讓我們面對一項冷酷的事實:在任何金融交易者或是股票當沖交易者之中,大約有90﹪處於虧損狀態。本書準備詳細討論成功交易者究竟有什麼不同的行為,他們為什麼能夠非常穩定的賺錢。然而我們很難擬定一張清單,列舉交易成功的充分要素。但仍然有一些必要條件:認真工作、經驗、資本與紀律規範。

本書可以協助讀者判斷各種不同類型的交易機會,進而培養致勝的交易方法。如果你現在正因為交易虧損而煩惱,本書可以幫助你釐清虧損發生的原因,協助你克服這些錯誤,並且可以幫助你判斷何時應該交易,何時不應該交易。也可以告訴你如何擬定資金管理計畫。

本書每章最後都有一小節「成為最佳交易者」,做為該章內容總結摘要,並列舉一些什麼該做、什麼不該做的行為,以及一些交易者應該隨時提醒自己的問題。這應該可以幫助讀者辨識交易相關的長處與短處,踏上贏家的道路。

本書特色:

◆本書的宗旨是教導讀者如何培養成功交易者的新制架構。

◆本書可以協助讀者判斷各種不同類型的交易機會,進而培養致勝的交易方法。

◆本書將協助讀者掌握勝算,學習避免已知的缺失。

◆本書每章最後都有「成為最佳交易者」,做為該章的總結摘要,並作為提醒交易者的注意要點,也是作者經驗心血結晶。

作者簡介

1978年曾擔任股票經紀人,之後取得紐約證券交易所的席位。1997年完成大學研究所進修,取得碩士學位,並且成立「林克期貨」(Link Futures),在2000年3月轉從事股票交易,成立個人工作室。


目錄

前言

第一篇 建構積木
1.學費
2.設定務實目標
3.整平競技場

第二篇   運用消息面
4.根據消息面進行交易

第三篇   技術分析
5.運用多重時間架構增添勝算
6.順著趨勢方向進行交易
7.運用擺盪指標

精選摘要

前言

金融交易很簡單;任何人只要有幾千塊錢,就可以開始了。可是,如果想要透過交易賺錢,又是另當別論。

讓我們面對一項冷酷的事實:在所有商品交易者或股票當日沖銷者之中,大約有90%處於虧損狀態。反之,過去股票投資總被視為是一種安全的長期資金安排,但在作者編寫此書時,這種說法似乎也不成立了。所以,究竟是基於什麼緣故,絕大部分交易者總是發生虧損呢?這些輸家是否具備某種共通的特徵而導致他們持續發生虧損?當大家都賠錢時,為什麼特定少數人總是獲利?這些贏家具備哪些輸家所沒有的特質呢?經過學習或調整,輸家是否可以轉變成為贏家呢?輸家會做哪些贏家所避免做的事呢?更重要者,贏家們究竟做些什麼不同的事呢?

由於絕大多數交易者都賠錢 — 所以,必定存在某種導致交易賠錢的共通原因。本書準備詳細討論成功交易者究竟有什麼不同的行為,他們為什麼能夠非常穩定的賺錢,討論過程中也會回答前一段提出的種種問題。如果讀者想要學習交易賺錢的方法,就必須同時學習如何避免發生虧損。不瞭解這點,就很難成為金融交易場內的真正贏家。我不會只是點出交易者的缺失何在;也會協助讀者克服這些缺點,同時說明成功交易者處在類似情況下的反應之道。本書的宗旨,是教導讀者如格培養成功交易者的心智架構。

我們很難擬定一張清單,列舉交易成功的充分要素,但仍然有一些必要條件:認真工作、經驗、資本與紀律規範。雖然絕大部分人都賠錢,然而如果知道如何掌握勝算,我相信一般交易者都可以是贏家。剛開始從事交易時,很多頂尖玩家的表現也是慘不忍睹,但他們最後仍然能脫離出困境,成功提升到另一境界。沒錯!剛開始,某些交易者可能手風奇順,不過交易是一種必須經過多年磨練才能精通的技巧。磨練過程中,交易者必須學習如何判斷勝算高低。篩除勝算不高的機會;對於那些勝算很高的對象,應該集中火力,確賞掌握機會。

我看過與交易相關的書籍中,很多都把交易看成一項簡單的活動,認為任何人只要閱讀這些書籍,就可以勝任愉快。實際的情況並非如此。閱讀確實有幫助,但經驗是更好的老師。根據我的看法,提升交易技巧的最好方法之一,就是改正過去的錯誤。書籍很容易告訴一位交易者如何正確進行交易,教導他們如何挑選風險最低而勝算最高的機會。可是,這些書籍卻不能告訴交易者如何讓$1,000的損失不至於擴大影響。任何書籍都不能告訴你處理虧損的正確心態,也不能有效教導你如何控制交易過程中可能發生的情緒。唯有投入真正的鈔票,你才會感覺到痛苦,讓你出現一些不正常的行為。模擬交易確實可以提供一些幫助,但唯有讓資金承擔真正風險,才能學習如何處理情緒與風險。模擬交易過程中,很多人的表現都一板一眼,非常傑出;可是,一旦投入真正資金,就再也看不見紀律規範,一切都走調了。

如果把交易視為一種學習程序,最初幾年必定會發生無數錯誤。這些錯誤很重要,因為唯有當你察覺錯誤之所以錯誤,才能專注改正錯誤,避免重複犯錯。如果能夠剔除不當的交易,績效顯然會變得更理想。我們必須判斷何謂「不當的交易」— 風險/報酬比率過高的交易,就是不當的交易,而不論實際結果是賺或是賠。某些交易機會的風險太高不值得冒險。如果你希望成為一位績效非常穩家的交易者,就只能接受那些風險偏低(相對於潛在報酬而言)的機會。

閱讀本書的過程中,讀者可能會發現,作者經常重覆強調一些主要論點。這不是因為本書編輯希望擴而篇幅,而是因為某些論點必須經過不斷重複才能烙印在讀者心坎。本書可以協助讀者判斷各種不同類型的交易機會,進而培養致勝的交易方法。如果你現在正因為交易虧損而煩惱,本書可以幫助你釐清虧損發生的原因,協助你克服這些錯誤。本書可告訴你如何擬定交易與資金管理計畫;這些計畫非常重要,幾乎是交易成功的必要條件之一。交易計畫不需要巨細靡遺,但每位交易者都需要一套計畫。

本書討論的主題,最初是針對商品交易者而設計,但經過擴充之後,也同時適用於股票交易者。所以,本書提到的市場,通常是泛指商品與股票而言。交易就是交易,不論對象是IBM、雅虎股票,或是豬腩、S&P500指數期貨,基本上都相同。沒錯,交易對象不同,規則也難免有些差異,例如:保證金、信用擴張程度、電腦軟體、契約到期時間、漲跌停板等,但只要你擅長某種交易工具,就很容易觸類旁通。雖然本書主題有些偏向短線交易,但基本宗旨則在幫助各種類型的交易者,包括:初學者與有經驗的玩家,也包括:當日沖銷者與長期投資人。

 

名師推薦

王力群 推薦本書:

本書是《狙擊手操作法》跟《盤勢研讀的技巧》的延伸閱讀,特點是內容更充實、更詳細,而且它指出了操作的一個極重要的觀念,就是『勝算』的問題,十分值得深入思考玩味。本書上冊的心法講的很好,下冊講到『交易計劃』、『系統』、『資金管理』,以及『過度交易的危險』,是我看過最完整的當沖教科書之一!

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長久以來,交易的聖杯是所有投機客的夢想。聖杯是一套可以長期預測各種市場方向而且 不會失敗,不會虧損的技術。但這始終遙不可及,但是投機客可以退而求其次追求高勝算操盤 (High Probability Trading)。

高勝算操盤的技術並非只是一套會產生買進賣出訊號的交易系統。而是整體心理素質與人格特質的訓練過程,再加上適當比例風險報酬的控管。交易並不是一夜致富的夢,想要一夜致富的人應該去拉斯維加斯豪賭或是買彩券。高勝算操盤的模式在於冒相對低風險的情況下,得到不錯的報酬。棒球場上的常勝軍不是每一局都有全壘打,也不會打擊每顆投手投給他的球,而是選擇適合自己的球擊出安打,一壘一壘的前進,一分一分的拿下來,偶爾才有全壘打。同樣的,交易員的生涯也是,要慎選每個交易機會,不要過度交易,冒低風險的狀況下,一筆筆累積財富。

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