寰宇作者劉富生應邀11月Money錢雜誌專訪全文轉載
類 別：寰宇網站公告
台股基金 從月K線找買賣點
文：轉載自《Money錢》雜誌2009年11月號
從2007年10月起美國次級房貸新聞逐漸蔓延，引發投資人恐慌，亞洲股市重挫，同年11月，台股月K線拉出一根長黑棒，單月指數跌掉了上千點，這個訊號就像是警鈴響起，劉富生毫不戀棧的全數出脫持有5、6年的台股基金，一直空手到2008年12月，期間雖然錯失了2008總統大選行情，卻從百年難得一見的雷曼風暴中全身而退。
空手的他，從容的在去年底找到一個好買點，至今賺了6成，現在，他等待的是出場訊號再次出現。
曾在銀行與證券業工作19年的劉富生，對投資有著一股熱誠，因此從1997年開始深入研究。究竟自修股市12年的劉富生練出什麼「武林秘笈」，讓他可以避開風暴、又找到好買點進場？
今年正式從職場退休的劉富生笑著說：「我注重的是股市群眾心理分析，而月K線的排列型態，代表了整體參與群眾的交易行為所促成的價格趨勢。」他拿出股神的話當佐證：「巴菲特說：『別人貪婪時，我恐懼；當別人恐懼時，我貪婪』。」巴菲特口中的別人，正是劉富生研究多年的群眾心理。
那麼該如何了解群眾呢？劉富生表示，月K線排列透露出主要群眾交易的意向，「我將月K線的排列當成是一條價格趨勢的路線圖，同時也當成投資基金的進出場訊號。」他更自豪的說，「用這套方法買基金，可以簡單找到買賣點，甚至還沒有失誤過！」
月K線排列型態 判斷多空趨勢
「從月K線排列型態掌握住多空趨勢，就等於成功一半。」劉富生表示，如果單以月K線的排列來看，連續的下跌黑月K線排列在一起，不用說，市場一定是處在空頭的格局；相反的，連續上漲的紅月K線排列在一起，就是多頭市場的格局；若是交錯排列的型態，那就是所謂多空趨勢不明的盤整，但多半這種盤勢到最後都會形成多頭趨勢。
劉富生表示，只要在連續的下跌月K線排列後，出現第1根紅月K線時，代表空頭格局可能結束了，雖不代表馬上就會形成明顯上漲的多頭格局，但至少不會再有明顯的下跌了，「此時就是定期定額買基金的最佳時機。」
我們以2001至2009年的月K線圖來看，2001年台股跌至3411點後起漲，「由於空頭市場的跌勢，多半跌到前波多頭起漲的位置，」到了2008年11月台股跌至3955點後，隔月大盤月K線收紅在4591點，「第1根紅K出現，表示空頭市場的修正已達滿足點，就是很好的買點。」劉富生不疾不徐的說。
「利用月K線排列型態操作，找買點幾乎是十拿九穩，但賣點相較就複雜許多。」劉富生分析，在連續的上漲紅月K線排列之後，若出現第1根黑月K線，不代表多頭市場結束、馬上要轉換成空頭市場（通常又會再繼續出現紅月K線的排列，以持續多頭市場的格局），但若是連續出現第2次或第3次黑月K線時，尤其是長黑型態的黑月K線，就要十分注意，此訊號就是多轉空的訊號，這時定期定額就要出場，等待空頭修正後的下次進場時機。
找買點 比找賣點更簡單
以2001至2007年8月的月K線圖為例，2007年7月是紅月K線帶長上影線，8月立即出現回檔，收黑月K線帶下影線，意謂多空面臨拉距；等到11月出現一根要命的長黑K之後，就已確立空頭市場來臨。雖然2007年的8至11月多頭仍在力挽狂瀾，「但先知者在8月分就已開始找賣點出場，只要出現2或3次的黑月K線，後知後覺者也要出場啦！」
從2001年開始，劉富生按照這個訊號操作，前一波至少賺了1倍以上，而這波海嘯後重新進場，至今亦累積6成多報酬率的好成績。從海嘯至今台股的表現，劉富生認為只是初升段行情，現在他正等待確認出場的訊號，以先做一次獲利了結。
劉富生說，利用這套方法操作，買進的訊號幾乎不會有偏誤，差別只是如果市場盤整期短，可以布局的部位不夠多；至於賣出的訊號，可能因誤判而太早出場或太晚出場，但這都只是賺多賺少的問題。
基金達人劉富生
現職：自由工作者
經歷：彰化銀行服務17年、群益證券2年
著作：《基金趨勢戰略》、《股票交易心法》等
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