精準獲利K線戰技 (第二版)

◆陰陽線是傳承超過400年的趨勢反轉∕連續訊號的辨識系統，陰陽線分析是技術分析領域裡最有效的一套技術方法。本書讓讀者能夠確實學習運用這套歷經歷史考驗的成功方法。本書透過最簡潔、易懂的方式，分門別類討論陰陽線價格型態，讓讀者方便學習、記憶各種排列，並且確實掌握每種型態排列代表的投資大眾心理狀態。讀者透過本書的學習，將澈底改變投資人的視野。

◆ 本書教導讀者如何實際運用陰陽線分析方法，包括：如何藉由套裝軟體每天搜尋低風險-高獲利潛能的機會、如何建立部位、如何管理部位、如何進行交易計畫與如何趨勢分析以提升交易勝算等等。使用者一旦知道如何使用陰陽線分析，瞭解陰陽線訊號之所以有效的理由，就能掌握投資勝算，澈底改變整個投資觀念。　　

◆全書共分十七章；第1章 導論、第2章 反轉型態、第3章 連續型態、第4章 主要訊號的解釋、第5章 輕鬆搜尋與學習陰陽線訊號、第6章 常見價格型態、第7章 投資群眾心理、第8章 分析可行交易、第9章 報酬最大化、第10章 交易計畫、第11章 陰陽線＆艾略特波浪分析、第12章 選擇權交易、第13章 陰陽線與商品期貨、第14章 趨勢分析：提升交易勝算、第15章 藉由陰陽線分析排除交易相關的心理障礙、第16章 陰陽線交易法則、第17章 結論。

目錄

二版前言

謝詞

第1章 導論

第2章 反轉型態

第3章 連續型態

第4章 主要訊號的解釋

第5章 輕鬆搜尋與學習陰陽線訊號

第6章 常見價格型態

第7章 投資群眾心理

第8章 分析可行交易

第9章 報酬最大化

第10章 交易計畫

第11章 陰陽線＆艾略特波浪分析

第12章 選擇權交易

第13章 陰陽線與商品期貨

第14章 趨勢分析：提升交易勝算

第15章 藉由陰陽線分析排除交易相關的心理障礙

第16章 陰陽線交易法則

第17章 結論

名詞解釋

第1章

導論

藉由閱讀運用別人的智慧，在必要的時候，由別人之手取得金錢。— 日本諺語

日本陰陽線是最有效而備受忽略的投資決策方法之一。在投資圈子裡，美國人大多聽說過陰陽線分析，但很少人真的瞭解其如何運作。陰陽線走勢圖藉由明確的型態排列，透露很多資訊，但很少人瞭解這些訊號的含意與重要性。

本書主旨是教導讀者如何有效運用陰陽線技巧。我們將透過簡捷的程序，協助讀者學習這套方法。更重要者，讀者還可以學習陰陽線所反映的市場心理狀況，並因此而徹底改變投資人的視野。這聽起來雖然有些大膽，甚至遙不可及，但請注意一個事實：過去幾百年來，很多人確實藉由陰陽線方法賺取重大財富。瞭解如何使用陰陽線，體會陰陽線方法之所以有用的理由，可以具體改變讀者的投資觀點和投資方法。這方面的概念，除了能夠維持投資人的穩健獲利能力之外，其觀念上的影響還可以讓投資報酬最大化。投資人一旦信賴陰陽線方法，等於是掌握了一套可靠的賺錢方法。所以，讀者可以藉由陰陽線方法踏入新的投資領域，有效提升投資績效。

單單閱讀一本書，竟然可以顯著改變投資能力，而且是涵蓋各種投資市場與各種時間架構，這聽起來似乎有些不可思議。可是，本書內容所傳達的，是一套歷經400多年時間考驗的技巧，讀者將因此掌握各種反轉型態和連續排列的訊號。精通陰陽線方法將是創造最大投資報酬的重要步驟。本書修訂版的內容做了重大調整，充分反映近十年的研究成果。陰陽線訊號非常穩定，其型態排列所顯示的，是投資人的心理狀態。投資人表達情緒的方式基本上不會變動，相信未來500年也不會變動。引用電腦化技術指標，更顯著提升了陰陽線訊號的功能。

既然如此，陰陽線訊號的使用為何沒有更普遍呢？訊號既然如此精準，為何沒有更多投資人——不論散戶或法人機構——使用呢？過去，陰陽線走勢圖的繪製相當耗費時間，而且相關知識的學習也頗為困難。本書的宗旨，就是協助讀者克服這些困難，讓各位更容易、更快速地學習。

陰陽線系統的效益

日本陰陽線具備了其他技術系統所沒有的一項特質：訊號乃反映投資人心理的變動。這點是陰陽線分析之所以能夠成功的關鍵。容我重複強調：陰陽線訊號乃反映投資人心理的變動。瞭解這點，將有助於讀者調整自己的投資心理狀態，充分發揮陰陽線方法的效益。

這方面資訊能夠運用於S＆P 500迷你合約的交易，也同樣能夠運用於長期投資。經過改良的電腦程式，顯著提升了陰陽線分析的精確性。2000年到2010年之間，電腦搜尋功能與程式執行，顯著提升了投資績效。把電腦化趨勢分析技術運用於陰陽線訊號，顯著改善訊號的效力。

陰陽線訊號的奧秘，學習上並不困難，而且不需要多少時間就能上手。讀者不需要具備充分的技術分析知識，就能立即掌握陰陽線訊號提供的競爭優勢。陰陽線藉由圖形排列而讓投資人可以清楚看到反轉訊號。為了方便起見，本書一律採用股票市場的日線圖做為說明媒介。當然，陰陽線方法能夠運用於任何時間架構，包括分鐘走勢圖或月線圖。至於交易市場，只要參與者會反映貪婪與恐懼的心理，就適合採用陰陽線。

相較於西方長條圖，日本陰陽線比較好用。所傳遞的資訊內容雖然完全相同，但陰陽線比較容易藉由視覺解釋。透過陰陽線走勢圖，我們直接看到其中蘊含的投資人心理狀態，很容易察覺投資人的心理變動。

運用上，一旦熟悉了陰陽線走勢圖，就會發現其他繪圖方法的效用大減。這當然不表示其他方法不具備「警示」功能。陰陽線與其他方法配合使用，可以更精準判斷反轉程序，讓投資獲利快速累積。

陰陽線分析讓投資人得以儘可能掌握所有的勝算。陰陽線型態和訊號，使得大盤指數的分析變得很單純、容易。如果知道行情的發展方向，就可以順著該方向建立最適當的部位。顯然地，漲潮會載浮所有的船隻。陰陽線訊號和型態能夠協助辨識最具上檔獲利潛能的股票。如果已經判定股市大盤向上發展，下個步驟就是尋找反轉訊號最強勁的類股。然後，觀察相關類股內的個別股票。透過簡單的瀏覽，不難找到反轉訊號最理想的個別股票。

讀者如果能夠判斷整體市場的發展方向，知道哪些類股呈現最佳的順勢發展，而且掌握了走勢最強勢的股別股票，勝算顯然會站在你這邊。2007年到2009年3月之間，這方面的能力使得陰陽線使用者從股票市場賺取龐大的利潤。2009年3月，當行情底部浮現之後，投資人可以趁著2010年的強勁漲勢賺取豐厚的報酬。很幸運地，陰陽線分析並不是什麼高深的科學；陰陽線實際上只是把投資人心理狀態轉化為圖形。

成功的發展史

瞭解陰陽線分析的發展史，絕對有助於投資人運用這套方法的信心。日本稻米交易者在好幾百年前發明了陰陽線方法，這套系統得以流傳到今天，顯然是有原因的。日本稻米交易者發展這套系統的歷史，更強化了這種假設。經過400多年的發展，陰陽線方法在18世紀中期邁入黃金時期，在這段期間內，有了重大突破。

加藤耕作（Kosaku Kato，1716～1803）在德川幕府第八代將軍時代，生於酒田市。由於後來被本間（Honma）家族收養，所以也叫做本間宗久（Sokuta Honma）。他擅長於解釋陰陽線走勢圖，使他成為日本最受推崇的稻米交易者，而且其家族所創造的財富也成為傳奇。

成功是座梯子，攀爬時不能雙手插在口袋裡。 —日本諺語

當時民間歌謠也傳頌著本間家族富可敵國的情景，譬如說：沒有人可以比本間家族更富有，但每個人都希望起碼像大名（諸侯）一樣。這個家族對於稻米交易的影響力，可以從歌謠看出來：「阪田晴空萬里時（本間家族居住地），堂島烏雲密佈（大阪的堂島稻米交易所），江戶則傾盆大雨（江戶的藏前交易所）。」換言之，阪田的稻米豐收，堂島的稻米價格將下跌，江戶的米價將崩盤。

本間採用的交易方法可以歸納為兩大類：行情分析經典（Market Sanmi No Den）與阪田兵法（Sakata’s Method）。前者的相關法則概括如下：

A. 不要太貪心，根據過去的走勢資料，分析時間與價格的比率。

B. 目標是在高點賣出，在底部買進。

C. 當底部的成交量增加100包，或頭部的成交量增加100包，擴大部位。

D. 交易如果出了差錯，必須儘快分析其中原因。一旦判定某筆交易錯誤，應該立即結束，並且暫時休息，不要馬上繼續進行交易。

E. 獲利交易可以先結束70～80％，剩餘部位等到行情發展到頭部或底部再做了結。

前述A、B與C等三點，內容涉及走勢圖研究。D與E則是有關投資哲學。

阪田兵法可以說是價格型態辨識的明確起點。

本間宗久雖然不是陰陽線分析方法的創始者，但他建立的法則與哲學奠定了整套方法的穩固基礎。50多歲的時候，本間整理了160條法則，這些法則也就是當今日本陰陽線分析與日本投資哲學的根本。

通過陰陽線型態辨識，日本人把本間宗久視為投資成功的象徵，就如同美國人認為比爾．蓋茲代表電腦作業軟體的霸主一樣。我們不妨跟數百年前的本間宗久學習，嘗試向市場「請教」，如此將可顯著提升投資成功的機會。

向市場請教行情演變

分析市場時，務必要留意市場本身的走勢——換言之，想要瞭解市場行情，就要向市場請教。就像貓盯著老鼠一樣，投資人也要緊盯著市場走勢。價格走勢圖顯示的是過去的紀錄；就理論上來說，過去的紀錄並不足以讓我們預測未來，但藉由可供辨識的型態，投資人可以相當精準地預測隨後可能發生的變化。這方面的預測雖然不可能完全精確，但可以顯著提升勝算。當某些事件發生時，通常就能夠讓我們預測隨後可能發生什麼，就如同氣象專家可以根據種種跡象與數據而預測明天的天氣可能如何。陰陽線預測系統也是建立在相同的基礎上。

商品與外匯交易相對容易運用陰陽線訊號。這兩個市場的價格走勢影響因素相對單純。可是，股票可以運用確認指標，協助投資人在正確時機進行正確的交易。綜合使用陰陽線訊號與確認指標，讓投資人可以在2007年第4季到2009年第1季的下跌走勢中獲利。即使投資人不喜歡自己放空股票，仍然藉由空頭基金——尤其是擴張信用的空頭基金——進行操作。

「讓市場告訴我們行情將如何發展」——日本稻米交易者讓這種說法得以付諸實現。本書將讓投資人確實掌握陰陽線訊號蘊含的精準趨勢分析。