圖解B-Band指標

前言
 

B-Band（Bollinger-Band）指標是John Bollinger於80年代所創，迄今已超過三十年，是當今全世界投資人，最廣泛使用且最具可靠性的技術指標。因為使用者眾，故其翻譯的名稱有非常多種，例如：布林線、布林曲線、布林通道、布林軌道線、保歷加通道、保力加通道、包寧傑帶狀操作法…等，筆者將其簡稱為B-Band指標，它在筆者心目中的地位，猶如女士們心目中的『愛馬仕（HERMES）』——包中之王；也就是指標中的指標——『指標之王』。
 

B-Band指標使用的範圍極廣泛，可以運用在：

1. 股票市場：可以作為全球股市和個股投資的參考指標。

2. 期貨市場：可以作為指數商品、貴重金屬、大宗物資和原物料…等商品的參考指標。

3. 外匯市場：可以作為美元、歐元、人民幣…等貨幣的參考指標。

4. 債券市場：可以作為政府公債、公司債…等債券的參考指標。

5. 權證市場：可以作為指數權證、個股權證、牛熊證…等權證的參考指標。
 

B-Band指標使用的週期亦非常多元，適用於不同屬性的投資人，適合於：

1. 長線投資人

2. 波段投資人

3. 短線投資人

4. 極短線、當日沖銷的投資人
 

B-Band指標幾乎可以運用在全世界的金融商品投資上，更適合所有不同投資屬性的投資人運用，可以說是一個萬用指標，它是指標中的指標，我稱它為技術指標之王。這麼棒的技術指標，風行全球金融市場已超過三十年，但是在台灣的投資人，甚至是法人機構投資人，亦鮮有真正熟悉B-Band指標的妙用，大多數的投資人還停留在RSI、KD、MACD…等初級的技術指標上，就連教授技術指標課程的機構和老師們，亦鮮有教授B-Band指標。目前市面上出版B-Band指標的專書，有四本：第一本當然是B-Band指標的發明人John Bollinger所寫的《Bollinger on Bollinger Band》（英文版）、第二本是台灣寰宇出版社出的《Bollinger on Bollinger Band》（中文譯本），書名翻譯為《包寧傑帶狀操作法》（F179）、第三本是中國地震出版社出的《Bollinger on Bollinger Band》（中文譯本），書名翻譯為《布林線（珍藏版）》、第四本是香港博顥出版有限公司出版的《保歷加通道 港股應用法》。上述四本著作都非常專業，若沒有師父領進門，是無法一窺全貌，甚至會覺得有點深奧難懂；筆者摸索、研究、使用B-Band指標十多年，終於恍然大悟，如獲至寶，自創B-Band指標多頭市場上漲三部曲和空頭市場下跌三部曲，以及蓮藕、花生、牽牛（喇叭）花等三種漲、跌型態。
 

筆者想透過本書的出版，推廣B-Band指標的妙用；本書是一本圖例書，所有的重要觀念和經驗法則，都包括在圖例中，筆者希望藉由簡易的文字和圖例說明，讓讀者們能多看圖例、將圖例輕鬆印入腦海中，產生圖像記憶法的功效，讓想一窺B-Band指標奧秘的投資人、想學而不得其門而入的讀者們，都能輕鬆入門並且有一點就通、恍然大悟的感覺，然後會心一笑的說：『原來B-Band指標這麼簡單』！俗話說：『江湖一點訣』，未點破之前價值千金，點破之後就不值錢了。
 

筆者願將多年運用B-Band指標的心得，毫無保留地分享給所有想認識B-Band指標的有緣人，當讀者讀通、讀懂之後，可以依自己的喜好和興趣，投資於股票、期貨、債券、權證或外匯…等不同的金融商品，希望大家在金融市場投資遊刃有餘，在獲利的同時，可否請大家共襄盛舉，贊助世界展望會每個月700元新台幣，認養一位貧窮落後國家（地區）的小朋友，這是筆者出版本書的初衷，感恩，願上帝祝福大家。
 

                                                                                                                                                                                董鍾祥

目錄
 

前言
 

第一篇 B-Band指標的重要基礎

第一章 B-Band指標的簡介

第二章 B-Band指標的重要原理

第三章 B-Band指標的名詞解釋和經驗法則

第四章 B-Band指標的型態介紹和經驗法則

第五章 B-Band指標多頭市場上漲三部曲

第六章 B-Band指標空頭市場下跌三部曲

 

第二篇 B-Band指標的運用範疇

第七章 B-Band指標適用的時間週期

第八章 B-Band指標適用的商品

 

第三篇 B-Band指標的實務運用

第九章 B-Band指標的買進型態

第十章 B-Band指標的賣出型態

第十一章 B-Band指標擴張上漲和技術指標的關係

第十二章 B-Band指標擴張下跌和技術指標的關係

 

第四篇 B-Band指標的壓軸精華

第十三章 在多頭市場，B-Band指標的買進時機（買點）和賣出時機（賣點）

第十四章 在空頭市場，B-Band指標的賣出時機（賣點）和買進時機（買點）

第十五章 B-Band指標的絕佳買點

第十六章 B-Band指標的絕佳賣點

第十七章 B-Band指標當沖的妙用

第十八章 B-Band指標秘笈（23條）

 

結論

附錄：世界展望會資助兒童計畫

第一章 B-Band指標的簡介

B-Band（Bollinger-Band）指標是約翰.包寧傑（John Bollinger）於80年代所發明，約翰.包寧傑（John Bollinger）畢業於The School of Visual Arts（視覺藝術學院），主修Cinematography（電影攝影），他同時具備Chartered Financial Analyst（CFA，特許財務分析師）及Chartered Market Technician（CMT，特許市場技術師）資格，現在是包寧傑資本管理公司（Bollinger Capital Management）的創辦人與總經理，這是一家投資管理顧問公司，專門提供技術分析導向的管理服務給個人、企業、信託基金與退休基金；也提供專業研究報告給機構法人與個人。包寧傑也是《資本成長通訊》（Capital Growth Letter）的發行人，每週在CNBC電視頻道發表評論與分析，過去曾多年擔任「金融新聞網」的首席市場分析師。包寧傑經常在《華爾街日報》、《投資人經濟日報》、《股票與商品技術分析》、《紐約時報》與《今日美國》發表文章，是媒體公認的金融專家。

B-Band指標是根據統計學中的常態曲線（The Normal Curve）及常態分配的觀念，配合平均數及標準差原理設計出來的一種非常實用的技術指標。B-Band指標中的中軸線MA20，蘊含有移動平均線理論和葛蘭碧八大法則的精髓在其中。

B-Band指標必須先找到一條正確的移動平均線，通常是20日移動平均線（MA20），當作中軸線。在中軸線之上，加上兩倍標準差，構成上軌線；在中軸線之下，減去兩倍標準差，構成下軌線，B-Band指標就是由上軌線、下軌線及中軸線，三條線所組成。金融商品的價格會在上軌線和下軌線的範圍內波動，機率（信賴區間）大約為95%。也就是說，上軌線是壓力線，價格往上突破的機率非常小；下軌線是支撐線，價格往下跌破的機率亦非常小。B-Band指標提供價格波動的上下運行軌道，價格走勢會位於上軌線和中軸線或中軸線和下軌線的範圍內波動。價格走勢位於上軌線和中軸線的範圍內波動，屬於強勢或上漲趨勢；價格走勢位於中軸線和下軌線的範圍內波動，屬於弱勢或下跌趨勢。

標準差可以用來衡量價格的波動程度，所以B-Band指標的軌道形狀會隨著市場的狀況而變化。市場波動越大，軌道曲線相距越遠（寬）；市場波動越小，軌道曲線相距越近（窄）。

B-Band指標的使用週期有很多種，因人而異，分為日線圖的B-Band指標、週線圖的B-Band指標、月線圖的B-Band指標、年線圖的B-Band指標，以及分鐘、小時走勢圖的B-Band指標…等各種類型。經常被投資人用於股市研判的是日線圖的B-Band指標和週線圖的B-Band指標；而經常被用於期貨研判的B-Band指標，除了日線圖和週線圖的B-Band指標外，5分鐘和30分鐘走勢圖亦為多數人使用。雖然它們在計算時，所採用的數值不同，但計算的方法是一樣的。以日線圖為例（日線圖為多數人採用），B-Band指標的計算公式（日線圖）如下：
 

p-期的Bolinger Bands公式：
 

B-BandV = p-期移動平均線
 

U-Band = B-BandV + 2 * SD
 

L-Band = B-BandV - 2 * SD