外匯套利 II：套利實戰策略與風...

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「楊博士偏好於各類套利理論及方法學，以低風險及低獲利的交易模式，創造長期穩定的正報酬。

……近年來，楊博士為廣大的投資者開設了許多外匯教學課程，努力不懈地向投資者傳遞正確的交易方式、投資理念及心態。」

——Blackwell Global 集團執行總裁Michael Chai

「套利」才是王道

利用理論或特殊的策略技巧在外匯交易市場上來執行「套利」，而非「暴利」或「預測」取向的投資思維。

建立正確的外匯交易市場觀念

外匯零售市場（Forex Spot Market）本身是一個可以使用高度槓桿、以保證金模式、在高度波動、且沒有漲跌幅限制的高風險投機性之金融衍生性商品。在真正的外匯交易市場裡，不會有「保證固定獲利」這種事情發生，即便使用的是「套利理論」，市場的波動當然也可能對績效產生影響，因此不會有「每月固定配息」的效果出現。

圖文並茂的解說讓讀者徹底解構程式交易工具與實務操作策略

外匯交易平台工具說明：新版MT4 Build 600+重點介紹、使用者必須知道的幾個MT4相關知識、MT4 Build 600+ 之免費交易系統跟指標、Blessing程式
七種套利策略：套息交易策略、馬丁格爾及變異馬丁格爾策略、反馬丁格爾策略、連動交易策略、三角套利策略、全球資金流交易策略

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楊宗桓先生是我十分敬重的實戰型外匯投資理財專家，畢業於電機工程博士，多年來著力於外匯程式化交易研究，獨有一套自己的交易風格。

楊博士偏好於各類套利理論及方法學，以低風險及低獲利的交易模式，創造長期穩定的正報酬。

近年來，楊博士為廣大的投資者開設了許多外匯教學課程，努力不懈地向投資者傳遞正確的交易方式、投資理念及心態。

除了一般的外匯基礎課程的培訓，楊博士也透過自己的著作、授課、演講及部落格等方式，不斷的專注於推廣外匯程式交易，希望提升國內交易者的交易水平，並且建立一個好的投資環境。

多年來，MT4 交易平台受到全球外匯交易者所喜愛，其豐富且人性化的功能及獨有的 MQL4 程式交易語言，可讓交易者 24 小時進行各種外匯交易策略，其中包括 24 小時全自動交易。楊博士五年前的著作《外匯套利 I》深受讀者所喜愛，這次出版《外匯套利 II：套利實戰策略與風險掌控》以深入淺出的方式呈現，並透過實務經驗的分享引導讀者在最短的時間內進入外匯交易領域。

本書理論及實務兼具，本人深感榮幸應楊博士之邀作序，也相信對於鑽研此領域的投資者有所助益。

Blackwell Global 集團
執行總裁
Michael Chai

推薦序 05
自序 06

第１章 建立正確外匯交易市場觀念 19
1-1 正確之外匯知識 20
1-2 透過外匯名義行使詐騙之各類手法 36
1-3 您對您的外匯經紀商知多少 56
1-4 外匯市場的整體產業人員之利益結構詳細剖析 74

第 2 章 外匯交易平台工具再說明 79
2-1 新版 MT4 Build 600+ 重點介紹 80
2-2 使用者必須知道的幾個 MT4 相關知識 85
2-3 MT4 Build 600+ 之免費交易系統跟指標 95

第 3 章 套息交易策略 99
3-1 套息交易策略概念及介紹 100
3-2 套息交易策略風險與實務操作方法 107
3-3 套息交易策略之程式交易方法 117

第 4 章 馬丁格爾策略及變異馬丁格爾策略 123
4-1 馬丁格爾策略概念及介紹 124
4-2 馬丁格爾策略風險與實務操作方法 130
4-3 馬丁格爾策略程式交易方法 138
4-4 變異馬丁格爾策略概念及介紹 147
4-5 變異馬丁格爾策略風險與實務操作方法 152
4-6 變異馬丁格爾策略程式交易方法 158

第 5 章 Blessing 程式─全球下載率最高免費自動交易軟體 163
5-1 Blessing 程式開發 164
5-2 外部參數以及架構說明 169
5-3 主程式各類模組介紹 200

第 6 章 反馬丁格爾策略 277
6-1 反馬丁格爾策略概念及介紹 278
6-2 反馬丁格爾策略風險與實務操作方法 286
6-3 反馬丁格爾策略程式交易方法 293

第 7 章 連動交易策略 297
7-1 連動交易策略概念及介紹 298
7-2 連動交易策略風險與實務操作方法 310
7-3 連動交易策略程式交易方法 322

第 8 章 三角套利策略 333
8-1 三角套利策略概念及介紹 334
8-2 三角套利策略風險與實務操作方法 347
8-3 三角套利策略程式交易方法 356

第 9 章 全球資金流交易策略 361
9-1 全球資金流交易策略概念及介紹 362
9-2 全球資金流交易策略風險與實務操作方法 369
9-3 全球資金流交易策略程式交易方法 378

第 10 章 結論 389
附圖資料來源說明 401

自序

自從筆者的第一本《外匯套利 I》在 2011 年 6 月出版第一刷以來，直到今天才出版第二本《外匯套利 II：套利實戰策略與風險掌控》，相隔了將近五年的時光。這五年來，不僅國際外匯市場產生相當多的變化，甚至發生「瑞郎原爆」的「外匯市場黑天鵝事件」，而台灣的外匯交易環境也起了很大的變化。好消息是，比起五年前，更多台灣投資者以及華人圈的投資者對外匯投資越來越熱絡。壞消息是，比起五年前，外匯詐騙事件依然層出不窮，同時，台灣的「零售外匯（Spot Forex）金融法規」跟五年前比起來，完全沒進步。

筆者在第一本書籍出版時已經公開對政府呼籲相關的外匯金融應該要跟國際同步，因為外匯金融在國際上已經是一個很成熟的「金融產業」，五年過去了，台灣投資者都進步了，但立法院及政府機構看來還是原地踏步。不過台灣人很聰明，自己會想辦法透過各類管道獲取自己想要的資訊，可惜的是，整個龐大的外匯金融產業的手續費幾乎都被境外的外匯經紀商賺走，而台灣法規不健全的下場就是「外匯詐騙事件」更多。例如利用「保證固定報酬」的宣傳廣告做吸金的行為，因為法規不健全，加上資訊不透明，行騙者喜歡利用「外匯交易」名義行使詐騙的手段。類似新聞事件裡的「馬勝金融集團吸金」、「Power 8 吸金」、「外匯青年軍」等等打著外匯名義卻行使非法的金融犯罪新聞一直沒有中斷過。這真的是令人感到遺憾的事實。所以，對於外匯投資新手而言，一定要遠離利用廣告行銷口號來吸引投入資金的團體，尤其是打著「保證固定報酬」的商品，幾乎可以斷言這些團體清一色都是吸金詐騙人員。

《菜根譚》裡的一句名言：「大惡多從柔處伏，哲士須防綿裡針。深仇常自愛中來，達人宜遠刀頭蜜。」

外匯金融是高度風險的投資，不是遊戲

在外匯市場裡，報酬是「波動」的才是合理的，而「保證固定報酬」 這個言詞根本就「不存在」於外匯市場。我們做任何投資，要關注的應該 是「合理」兩個字。「合理」的報酬，「合理」的風險，與「合理」的利 益分配架構等等之邏輯推論。

事實上，許多讓投資者痛不欲生的詐騙手法，主因還是在於投資者本 身對於該項「金融商品」的架構沒有經過「合理」分析，只看到了「利益」、 以及誘使你入甕的假造「證明文件」、與行銷人員三吋不爛之舌的「保證」。 「合理」的分析為何重要呢？因為只要經過「理性合理」的分析，那些「偏離事實」或「可達成性」幾乎等於零的投資商品，強烈建議可以直接放棄， 因為可能有鬼。

世界偉大的投資家兼慈善家巴菲特（Warren Edward Buffett）的名言就 是：「假如一家公司的財報讓我看不懂，那就表示它不想讓人看懂」，而巴菲特的波克夏 ‧ 海瑟威公司（Berkshire Hathaway）的平均年度報酬率是 23% 左右。一個全世界最偉大的投資公司跟投資家每年的年度報酬還不到 24%，也就是說，若換算成月報酬更是低於 2%。而網路上充斥著「日報酬 1%」或號稱「月報酬 20%」的外匯團體，有的還「掛保證」，投資者難道一點都不會感到驚恐嗎？外匯老手都很清楚，有時整個月的國際外匯市場幾乎像一攤死水，完全沒有波動，那既然市場完全沒有波動，「固定日報酬 1%」或號稱「固定月報酬 20%」的這個報酬要怎麼生出來？其實只要先冷靜把行銷人員的推銷擺一邊，稍微用推理的方式來分析，就可以很清楚知道，這類言詞，都是很明顯的謊言跟吸金詐騙。

外匯生意在世界上都是合法的交易生意，只不過每個國家的開放幅度 不同而定義上有差距，但再怎麼說，做生意還是要老老實實，更不能利用資訊不對稱做出傷害投資者的行為。賺錢真的不能建立在讓客戶冒風險， 客戶賠光後再找另一批客戶這種心態。外匯金融是高度風險的投資，它不是遊戲！

投資者在進入外匯市場之前，先要有正確的外匯市場觀念。外匯零售市場（Forex Spot Market）不能算是「投資」，這個市場是名符其實的「投機」市場。因為外匯零售市場（Forex Spot Market）是保證金市場（Margin Market），有高度槓桿（High Leverge）的特性，其市場交易風險比起期貨、股票而言，不僅更高且更難預測，雖然高獲利高風險迷死很多人，但傾家蕩產其實是大有人在。

以 2015 年 1 月 15 日發生的「瑞郎原爆事件」為例。2015 年 1 月 15 日當天台北時間下午在全世界投資者都毫無心理準備的情況下，瑞郎對美 金報價瞬間直線升值了將近 26%。USDCHF 的報價從 1.02112 突然變成 0.75808。瑞郎報價「瞬間」狂漲 26%，如果轉換成台幣概念，那就是假設台幣對美金是 30：1 的兌換匯率，在下一秒且國際市場在沒有任何預警情況之下瞬間突然報價變成 22：1 的兌換匯率。請看以下三個圖示。

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