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內容簡介 |
雖然技術面交易人重視市場的動能,甚於個別公司的基本面,他們仍然會因為實際交易的股票而賺錢或賠錢。《技術分析選股絕活》一書,說明如何運用已經證明可行的計量方法,分析交易環境,確定最具吸引力的股群,然後在那些股群中找出後市最為看好的個股。本書有交易人需要知道的一切知識,可藉以大幅改善根據技術面選股的技巧和整體的績效,內容包括:
相對強弱(RS)、隨機指標、價格擺盪指標、KST指標金融市場與景氣循環、景氣循環中的類股輪漲、主多頭市場和主空頭市場的特性、特定的景氣循環階段中,最理想的行業。
馬丁•普林談技術分析是絕佳的教材,可用於深入研究、桌邊隨手查閱,並且在研判和利用趨勢上,提供十分準確的方法給技術面交易人;這些方法在今天變動快速的市場中,已經證明效果很好。尤其是豐富的交易走勢圖實例,揭露投資人最常投資股票的真實市場面,適時掌握獲利先機。
推薦序 |
本書是《馬丁•普林談技術分析》系列叢書中的一本。
這一系列是用以擴增《技術分析解讀》(Technical Analysis Explained)第四版涵蓋的一些主題,帶領讀者更深入探討它們。我們以文字配合圖表和技術性概念的解說,然後應用在實際的市場例子。當然我們會指出各種指標或概念的優點,但也提醒你注意它們可能會有的缺點和陷阱。
技術分析是一種藝術,目的是在相當早的階段,確認趨勢是否已經反轉,並且乘勢而行,直到證據顯示或證明趨勢再次反轉為止。本系列叢書的目的,在於以指標和概念的形式,提出大量證據,協助讀者判別趨勢是否反轉。務必請記住:技術分析談的是機率,因此絕非百分之百肯定。吸收本系列叢書的內容之後,相信機率應該會偏向於對你有利才是。
有了這層認識,祝你好運!並且做出好分析!
目錄 |
謝辭
序
前言
1、相對強弱的觀念
2、如何解讀相對強弱?
3、相對強弱的市場實例
4、平滑長期動能
5、介紹確知指標
6、金融市場與景氣循環
7、債券、股票和商品市場反轉點的先後順序
8、景氣循環中類股輪動的過程
9、在重大反轉點選擇類股和個股
10、利用策略性關係的變動,確認輪漲領導的變動
11、結合長期觀點和短期訊號,挑出具有吸引力的股票Ⅰ
12、結合長期觀點和短期訊號,挑出具有吸引力的股票Ⅱ
附錄根據超長期觀點選股
備受好評的技術分析解讀第四版引言
精選摘要 |
1990年代的大多頭市場期間,大部分交易人和投資人都覺得選股很簡單,尤其是在科技類股方面。雞尾酒會上,人們閒聊時,經常談到買進股票後,價格很快就上漲一倍、兩倍、三倍或更多。這樣的氣氛,和1929年沒有差別。
那時候,連餐廳侍者和計程車司機也能侃侃而談股票投資經,好像他們已在市場打滾多年似的。不久之前,1990年日本股市熱到最高點時,也有類似的速成專家現身。這種股市盛宴,只要樂音不輟,當然其樂融融,然而一旦曲終人散,許多人 就得連續頭痛幾年。多頭市場是指大部分股票的價格大部分時候都在上漲。一般來說,多頭市場只維持一兩年,不像1990年代的多頭市場期間之長,前所未見。結果,交易人和投資人被寵壞了,等到世紀交替之際,環境丕變,他們依然不知慎選投資標的,到最後吃虧的是自己。嚐到苦頭後,人們逐漸覺得有必要多學些選股技巧。本書主旨在於介紹如何使用技術分析,以滿足交易人和投資人這方面的需求。
利用技術分析選股,方法有許多。本書將重點放在一般 通稱的由上而下法(top-down approach),也就是包含少量的基本景氣循環理論,將之運用在股票、債券和商品之間的相互關係上。交易人和投資人可以選擇的股票和共同基金種類繁多,數以萬計。因此,僅僅是翻閱,甚至只是瀏覽數量如此龐大的股票,也是件吃重的工作。由上而下法試著以系統化的方法,做到這件事。首先,確定市場處於長期上揚趨勢,也就是主多頭市場。接著,檢視約八十種行業的技術面狀況,從中選出幾種比較具有吸引力的行業。最後一步是把焦點集中在某個行業的個股上。選擇任何股票時,需要回答的一個重要問題是投資時限。你是長線投資人,比方說,準備投資九個月或更長時間?你對掌握六個星期到九個月的中期走勢比較感興趣?或者你喜歡搶短線,只願投資二到六個星期或更短時間?這個問題的答案,和你適合使用哪類指標,有很大的關係。
一開始,一定要先弄清楚極其重要的一件事。不管你的投資時限為何,務必瞭解主趨勢的方向。所謂主趨勢,是指持續九個月到二年或更長的多頭市場或空頭市場。確定主趨勢很重要,因為主趨勢的方向會左右短期波動的強度,進而影響你的操作成敗。漲潮時,所有的船都會上升,因此處於多頭市場中,作多比較安全。但是空頭市場的反彈常會騙人,而且行情反覆起伏、上沖下洗的次數多出很多。所以說,置身於空頭市場時,不管你多看好短期內的後市,聰明的作法是縮手不動。稍後還會就這一點深入討論。
股票價格和其他任何自由交易的實體一樣,也依照趨勢前行。趨勢一旦展開,就傾向於持續下去,知道這個事實很8 技術分析選股絕活好,但如果無法掌握利用,一點意義也沒有。本書先介紹一些技術面工具,能在相當早的時候,協助你確定趨勢是否反轉。
接下來才有可能乘著趨勢前進,直到證據(也就是技術面指標)顯示,或者確認趨勢再次反轉。但是對於剛接觸技術分析的人,要提醒你一件事。本書內容是假設你已經擁有價格型態、趨勢線、移動平均線等方面的基礎技術知識。
如果你覺得需要基礎知識,我建議你閱讀拙著「技術分析入門」:
1、Introduction to Technical Analysis
2、Technical Analysis Explained
本書一大部分的重點放在由上而下法和類股輪漲的循環過程,但我會用一些篇幅談若干技術工具,可以協助你在龐大的股票資料庫進行篩選。不過,現在是該出發的時候了。
第一部分將談一些技術分析工具。首先上場的是「相對強弱」。
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齊克用 推薦本書:
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評論
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淺碟型的台股,漲跌波動性大,尤其對於中、小型的個股,在行情走多時,也常有倍數獲利的機會。高報酬的甜頭吸引著一般投資人盲目追求技術分析指標,總是認為在技術分析中,「必賺型」指標是交易獲利的聖盃。
因此,投顧老師或專家常推出令人「嘆為觀止」的神準指標,也讓許多投資人趨之若騖,然而我們看到的是,當多頭市場結束,空頭市場來臨時,才讓投資人瞭解到所謂「嘆為觀止」的神準指標,果然只能遠觀而已,因為在投資競賽中,「選股的邏輯與方法」才是獲得最後勝利的不二法門。
這本書就是在闡述「選股邏輯」與「如何選股」,指標只是技術工具,Martin J. Pring大師在書中,舉出淺顯易懂的實例來說明「相對強弱」觀念,及重要的「由上而下」選股方法,並發表「KST指標」、「RS KST指標」等新指標,在融會貫通這些概念及技術指標的運用,面對漲時重勢的台股時,就愈能挑出領導大盤上漲的主流產業及個股,及掌握類股輪動的節奏,將投資的每一分錢,發揮最大的效益。
讀完這本「技術分析選股絕活」,不僅讓投資人有機會在台股交易上獲利,也適用在其他國家股市,更有甚者,在基金投資上也能夠運用,是一本不可多得的好書。